當今世界許多重大的地緣政治事件之一是美國不斷變化的關稅制度。主要貿易夥伴中國正在以一種只有中國才能做到的方式進行報復，即限制對科技行業至關重要的稀土金屬的進口。這給在美國生產稀土金屬的MP Materials帶來了巨大的好處，這是否意味著買入MP Materials是明智的選擇？關稅世界發生了什麼？華盛頓特區的新政府正在提高向美國市場出口產品的外國的關稅。鑑於美國消費者是一個有價值的客戶群體，關稅是一個非常大的問題。受影響的國家正試圖進行談判和/或報復，以限制關稅變化對其經濟的影響。中國是美國最大的出口國之一，談判一直很緊張。中國的不確定因素是，它是全球最大的稀土金屬生產國，這些金屬用於電子產品，包括可能用於國防目的的高靈敏度高科技裝置。面對美國的關稅，中國一直非常願意限制稀土金屬的進口，這對美國來說是一個潛在的大問題。這就是MP Materials的用武之地，因為它是一家總部位於美國的稀土金屬供應商。它不是一夜之間出現的，該公司幾年前就上市了。該業務的整體理念是在政治和經濟穩定的國家生產稀土金屬，為技術驅動的客戶提供這些重要材料的更可靠的供應選擇。事後看來，MP Materials的時機再好不過了。對MP Materials公司進行的大量投資兩件大事凸顯了MP Materials的重要性。首先，7月10日，美國政府向該公司投資了4億美元，其中包括可轉換證券。其次，就在5天後，蘋果宣佈與MP Materials就稀土金屬達成5億美元的合作。不出所料，MP Materials的股價在消息發佈後大幅上漲。這反過來又使MP Materials能夠以具有吸引力的價格出售價值6.5億美元的股票。市場對該公司股票的需求如此之高，以至於將發行額從5億美元上調，這表明投資者對MP Materials的興趣很大。只有一個問題。MP Materials仍在拓展業務，它現在可能有足夠的現金來這麼做，但仍存在重大的執行風險。如果這項業務的建設進展不順利，投資者可能很快就會對該股產生負面影響。同樣，如果關稅緊張局勢緩解，圍繞MP Materials的興奮情緒也可能減弱。值得注意的是，該公司損益表的底部出現了虧損。MP Materials在進行大規模資本投資以拓展業務的過程中出現虧損，這一事實並不令人意外。問題在於，投資者可能買入的是短期的稀土金屬，而不是新興企業。第二個故事目前是該業務的基礎，可能需要數年時間才能完成。然而，自7月9日政府宣佈投資的前一天以來，MP Materials的股價已經上漲了140%以上。長遠考慮是關鍵目前看來，MP Materials的股票似乎已經消化了很多好消息。這減少了投資者在這裡的機會，儘管企業的機會看起來非常有吸引力。如果你今天買入MP Materials，那麼長線投資將是明智之舉，因為在短期內，任何負面消息都可能導致這只已成為熱門股的股票迅速下跌。也就是說，保守的投資者可能希望在場外觀望一段時間，看看MP Materials的投資計畫執行得如何，該公司目前有充足的現金可供使用，但它仍需要充分利用這些資金，讓股價快速上漲，讓投資者在財務上有意義。 (北美財經)

總部位於拉斯維加斯的MP Materials是美國唯一的稀土礦商，隨著美國政府努力確保國內供應並減少對外國稀土的依賴，MP Materials股價2025年以來屢創歷史新高，其股價今年已上漲376%。坐擁芒廷帕斯稀土礦的美國稀土巨頭MP Materials(MP.US)周四公佈的最新業績報告顯示，該公司第二季度虧損小於華爾街分析師普遍預期，受益於中美之間大國博弈背景之下美國國內稀土需求日益旺盛，MP Materials 稀土產量大幅提升。國會議員 Materials股價在早盤交易一度飆升逾10%，逼近80美元關口，周五收盤漲幅縮小至4.57%，再創歷史新高。在第二季度，MP Materials的釹鐠氧化物產量激增近120%，達到創紀錄的597公噸。釹鐠是重要的稀土元素，用於製造電動車馬達和風力渦輪機。TD Cowen分析師表示，強勁的稀土產量推動了公司息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)超出預期40%，預計到年底公司將實現商業化磁性材料生產，並預計MP Materials將提前一年達到6萬噸的稀土氧化物年產量。經紀公司DA Davidson表示，MP Materials的第三階段磁性材料營運已實現EBITDA轉正，加上政府和蘋果的資金支援，公司有足夠的資金加速成長。財報顯示，MP Materials第二季調整後的每股虧損為0.13美元，而分析師先前預期每股虧損為0.19美元。自今年以來，中美晶片與稀土博弈日益激烈，川普領導下的美國政府以史無前例的支援力度推動美國稀土精礦以及稀土磁鐵產量擴張，力爭實現「美國本土稀土供給體系完全獨立」。據瞭解，川普政府今年以來攜手蘋果等美國科技巨頭們對於MP Materials的大規模訂單支援，推動自2020年上市以來多數時間股價處於歷史谷底的MP Materials迎來該公司前所未有的牛市曲線，今年以來股價飆升355%屢創新史新高。國會議員 Materials有著「美國稀土獨苗」的稱號，主要因為「在產採礦+稀土礦初步分離」這一重大環節，MP Materials旗下芒廷帕斯礦美國唯一在產的稀土礦計畫。美國境內目前處於商業化生產狀態的稀土礦就是加州芒廷帕斯稀土礦(Mountain Pass)，由MP Materials 營運。美國地質調查局(USGS)在2025年《礦產商品摘要》中寫得很直白：美國的稀土礦有且僅有「位於加州Mountain Pass的一座礦山”;2024年美國國內稀土礦產約4.5萬噸REO當量，來源即該礦。MP Materials在業績聲明中表示，該公司稀土礦山第二季度的稀土精礦產量大幅增加近45%，至13,145噸，創下MP公司歷史上第二高的季度產量;而兩種在美國製造領域最受歡迎的稀土元素－釹和鐠這兩種稀土元素組成的化合物(NdPr)的產量則躍升近120%，至597噸。該公司聯合創始人兼營運長 Michael Rosenthal在財報後的業績電話會議上表示，當前季度的NdPr氧化物實際產量預計將環比再增長10%至20%。這家總部位於拉斯維加斯的公司公佈的第二季調整後每股虧損為13美分，虧損低於華爾街分析師平均預期的每股虧損19美分。該公司Q2營收約5,740萬美元，超過分析師平均預測的4,670萬美元，較去年同期成長84%。自2025年以來，川普政府大力支援MP Materials在上個月，MP Materials與美國政府簽署了一項甚至超過該公司市值的價值高達百億美元的長期合作協議，以大舉提升美國軍工所需的稀土磁體的產量。該協議為NdPr設定了每公斤110美元的保底價，幾乎是目前中國市場價格水準的兩倍。這家美國關鍵礦產公司長期以來一直在尋求這一價格底線。此外，更重要的是這項協議將使五角大廈成為該公司的最大股東，隨後該公司與美國消費電子巨頭蘋果公司(AAPL.US)達成了一項價值5億美元的重大協議，為這家iPhone、iPad等消費電子主導者在美國本土獨家供應稀土磁體。該公司執行長詹姆斯·利廷斯基(James Litinsky)在業績電話會上表示，來自蘋果協議的預付款將為在德克薩斯州的“Independence(獨立)”美國稀土礦大規模擴產所需的大部分資本開支提供資金支援。隨著蘋果宣佈史無前例的美國投資計畫——將向美國本土追加投資1,000億美元，最終使得該公司未來四年在美國投資總額將達6,000億美元。蘋果官網的「蘋果美國製造計畫」資訊圖表顯示，所有iPhone和Apple Watch的玻璃蓋板將於美國本土製造，美國製造的稀土磁鐵則來自MP Materials，以及將在美國建立端到端的完整晶片與消費性電子核心零件供應鏈。為何對美國來說稀土如此重要?稀土指的是一組17種金屬，廣泛應用於晶片產業鏈，以及消費性電子、電動車、航空發動機和國防軍工製造等核心製造業。統計顯示，稀土採礦端中國約佔全球約60%–70%份額;更關鍵的是分離精煉與金屬/磁體環節，中國份額進一步升高至85%–90%+。主要用於製造高強度永久磁鐵的鐠釹氧化物(NdPr)方面，中國堪稱握住世界稀土命門，近年來，中國在這一領域的份額在全球範圍一度接近壟斷。這也為何上半年中美貿易對峙過程中中國開啟稀土管制後川普政府對於中國的強硬加徵關稅立場出現明顯軟化，畢竟美國稀土進口基本上全部來自中國市場。然而在美國稀土產業鏈，曾經的芒廷帕斯稀土礦因環保問題而被關停數年，導緻美國本土稀土產業鏈自那以來幾乎崩潰。美國的芒廷帕斯稀土礦(Mountain Pass) 曾經歷環保與成本問題在2002年停產、2015年上輪復產企業破產，完美錯過了產業做大的關鍵窗口;中國則在同期通過規模化投資+成本優勢將“採-分-冶-磁”全鏈打通。自今年以來的中美博弈大背景下，雙方出口許可/限制與關稅互相加碼，讓重稀土與磁鐵的跨境流動更敏感，西方產業鏈的「被動依賴」被放大。美國國防部在今年直接承認，需要以「從稀土礦到磁鐵(mine-to-magnet)」的全產業鏈方式來重建美國本土鏈條，並已投出數億美元扶持。稀土供給，對於川普政府心心唸唸的全美國化「晶片產業鏈」以及「國防軍工」供應鏈本土化而言可謂至關重要。例如氧化鈰(CeO )漿料是晶圓CMP(化學機械拋光)的主力磨料之一，廣泛用於STI/ILD等工序的平坦化，是先進製程裡不可或缺的「製程耗材」;氧化釔(YO )等釔基陶瓷是等離子刻蝕腔體的抗離子塗層/粒化材料，能顯著降低粒子部份壽命，直接關係設備良率與穩定性;鑭/鑭摻雜高k在柵格介電研究與部分應用上也扮演角色。對國防軍工與高階裝備方面，稀土永磁(NdFeB)用於電機、執行機構、雷達、精確導引、聲吶與航電系統等，是F-35、潛艦、無人機等平台的關鍵零件;Dy/Tb等重稀土也用於高溫抗退磁的磁體配方。國政府的多份評估直言：稀土永磁是美國防務體系的“關鍵材料”，對國防軍工供應鏈安全高度敏感。而透過芒廷帕斯稀土礦能夠大量精煉產出的NdPr(鐠釹化合物/氧化物)，就是製造稀土永磁(NdFeB)的核心稀土原料。 （invest wallstreet)

蘋果將從MP Materials德州工廠採購美國製造的稀土磁鐵，雙方還計畫在德州沃思堡建設新工廠。就在前幾天，美國國防部剛剛宣佈向MP Materials投資4億美元，獲得該公司15%的股權。稀土地緣博弈升溫之際，蘋果加碼本土供應鏈投資。當地時間周二，媒體援引知情人士報導，蘋果公司擬向美國唯一營運中的稀土礦業公司MP Materials投資5億美元，這一重大投資將標誌著美國科技巨頭對本土關鍵礦物供應鏈的強力支援。報導稱，該協議包括蘋果從MP Materials位於德克薩斯州的工廠採購美國製造的稀土磁鐵的計畫。這項投資被視為當前川普政府加強國內供應鏈戰略的重要成果。MP Materials股價在消息傳出後美股盤前一度大漲12%，此前該公司股價已在上周飆升48%，創下三年新高。這一漲勢始於美國國防部宣佈對該公司進行4億美元股權投資的消息。蘋果加碼本土稀土供應鏈報導稱，根據協議條款，蘋果與MP Materials的合作將包括在加利福尼亞州Mountain Pass建設一座新的回收設施，該設施將重新處理廢舊電子產品中的材料，用於未來的蘋果產品。雙方還計畫在德克薩斯州沃思堡建設一座新工廠，生產用於蘋果產品和全球其他電子裝置的磁鐵。這一垂直整合的供應鏈佈局旨在減少對海外供應商的依賴。一位高級白宮官員表示：“這對總統來說是巨大的勝利，他有遠見地將這個問題列為優先事項。蘋果應該獲得很多讚譽，這對國家有利，對美國工人有利，也將被證明是好生意。”國防部投資推動股價飆升就在蘋果投資計畫曝光的幾天前，美國國防部剛剛宣佈向MP Materials投資4億美元，獲得該公司15%的股權。國防部還承諾以當前市場價格兩倍的價格採購該公司產品，採購期限為10年。MP Materials將這項政府投資稱為“變革性的公私合作夥伴關係”，並表示這項投資啟動了“加速建設端到端美國稀土磁鐵供應鏈並減少對外國依賴”的努力。稀土元素對製造強力磁鐵至關重要，這些磁鐵被廣泛應用於導彈制導、衛星通訊、隱形塗層等國防技術，以及電動汽車、風力渦輪機和智慧型手機等民用技術。MP Materials的Mountain Pass礦山曾是1970和80年代世界最大的稀土生產商，但在激烈的市場競爭下每況日下。該礦山於2002年停產，其母公司Molycorp在2015年申請破產。 (invest wallstreet)

一則利多消息引爆美股稀土類股。10日晚間，美股開盤後，美股稀土概念股全線爆發，MP Materials一度暴漲近60%。消息面上，MP Materials宣佈，公司已經與美國國防部達成一項數十億美元的協議，將新建一座稀土永磁工廠，加快美國稀土永磁供應鏈的建設。從美股市場近期的表現來看，投資者似乎對關稅政策的擔憂情緒正在消散。華爾街機構認為，儘管貿易政策的不確定性持續存在，但目前市場更關注經濟基本面和企業盈利前景。展望美股後市，高盛認為，美國正處於商業周期的中後期階段，無衰退跡象且盈利增長強勁，同時降息預期仍在。市場情緒周期正轉向積極但尚未達到狂熱狀態，仍有上漲空間。稀土概念股突然爆發台北時間7月10日晚間，美股開盤後，三大指數窄幅震盪，截至22:30，道指漲0.25%，納指跌0.42%，標普500指數跌0.04%。美股大型科技股多數下跌，特斯拉逆勢大漲超3%，公司CEO馬斯克透露，特斯拉自動駕駛計程車服務有望在1—2個月內擴展至舊金山灣區，具體時間需視監管審批進度而定。馬斯克還表示，最新發佈的AI大模型Grok 4將登陸特斯拉汽車，最晚下周上線。美股稀土概念股集體大漲，MP Materials一度暴漲近60%，Energy Fuels大漲超15%，USA Rare Earth大漲超13%。消息面上，MP Materials宣佈，公司與美國國防部達成了一項數十億美元的，以擴大其稀土產能並建設新的稀土永磁工廠。該協議包括美國國防部通過購買MP Materials優先股進行的4億美元股權投資，並將獲得認股權證。這將使美國國防部成為MP Materials最大的股東，摩根大通擔任此次交易的獨家財務顧問。MP Materials公司擁有位於加州芒廷帕斯的美國唯一營運的稀土礦。該公司表示，在美國國防部數十億美元投資和長期承諾的支援下，公司將在美國建設第二座磁體製造廠，即“10X工廠”，具體選址即將公佈，該工廠將服務於國防和商業客戶。預計該新工廠將於2028年開始投產。屆時，公司在美國的稀土磁體年產能將達到約1萬噸。據悉，摩根大通和高盛將提供10億美元資金，為該工廠提供融資。MP Materials還表示，將從美國國防部獲得1.5億美元貸款，計畫用於增加Mountain Pass工廠的重稀土分離能力。美國國防部還將為MP Materials公司庫存或出售的鐠釹產品設定10年內每公斤110美元的最低價格。鐠釹是一種用於製造永磁體的稀土化合物。MP Materials創始人、董事長兼首席執行官James Litinsky稱，這一舉措標誌著川普政府在推動美國供應鏈獨立方面邁出的果斷一步。美股的關鍵考驗儘管美國總統川普開啟了新一輪關稅攻勢，但投資者對關稅政策的擔憂情緒似乎正在消散。衡量標普500指數短期預期波動率的VIX指數已跌至16，遠低於約20的長期平均水平。7月10日，高盛宏觀交易部門頂級交易員Paolo Schiavone表示，AI、銀行股、輝達、中國股市、比特幣和銅價均出現突破，顯示強勁動能。當前夏季“融漲行情”（害怕錯過上漲而盲目跟風買入）尚未被市場充分定價，投資者應“順勢而為，不要逆勢操作”。分析人士認為，儘管貿易政策的不確定性持續存在，但投資者目前更關注經濟基本面和企業盈利前景，從而削弱了關稅對市場的整體衝擊力。State Street Global Markets的高級多資產策略師Marija Veitmane表示：“對我們而言，股票回報的關鍵驅動因素一直是企業盈利，尤其是IT行業，而政策和貿易不確定性在這方面並未造成太大損害，市場對關稅的敏感性已經降低。”目前，投資者將注意力轉向即將於下周進入高峰的二季度財報季。按照日程安排，摩根大通等美國大型銀行定於下周二（7月15日）率先公佈業績。根據LSEG的資料顯示，目前業內分析師普遍預計，標普500指數第二季度盈利增長將同比放緩至5.8%，遠遜於一季度的13.7%增速。這可能會引發市場對盈利增長是否足以支撐更高股價的擔憂。資料顯示，目前標普500指數的遠期市盈率約為22倍，大幅高於過去十年18倍的平均水平。LSEG資料與分析高級研究分析師Tajinder Dhillon表示，受關稅政策影響，在過去三個月，標普500指數第二季度的盈利增長預期下降了4.4個百分點，遠高於此前三年的平均降幅。但也有部分分析人士認為，這未必是美股的負面訊號，因較低的業績預期意味著超預期的門檻更低。DataTrek聯合創始人Nicholas Colas在近期報告中寫道：“市場預期已充分降低，使許多標普500企業有望展現遠超預期的二季度盈利增長。”他補充道，標普500近期創下歷史新高，表明市場也持有同樣看法。另外，目前美股市場上對AI的樂觀情緒愈發高漲，輝達總市值一度突破4兆美元，成了前所未有的新里程碑。Dakota Wealth高級投資組合經理Robert Pavlik表示，“美股市場要想進一步走高，需要美股大型科技股交出超預期的財報。”另有分析人士警告稱，美股市場的持續走強可能會鼓勵川普在貿易問題上比市場目前預期的更加激進。 (券商中國)

美國國防部將向美國唯一營運稀土礦山的企業MP Materials投資4億美元，成為其最大股東。預計新工廠2028年投產，年產能1萬噸。公司還獲得來自摩根大通和高盛集團的10億美元融資承諾。MP Materials美股周四大漲50.62%，帶動稀土相關股票集體上揚。10日，媒體報導稱，總部位於五角大樓的美國國防部將成為稀土開採商MP Materials的最大股東，通過購買4億美元優先股的方式支援該公司擴大稀土加工能力和磁鐵生產規模。該公司擁有美國唯一營運的稀土礦山。國防部的投資將幫助MP Materials建設第二座磁鐵製造工廠，預計2028年投產，年產能達1萬噸稀土磁鐵。該合作還包括國防部為MP Materials提供長期價格保障和產品採購承諾，為期十年，以確保稀土磁鐵的穩定供應。消息傳出後，MP Materials股價在周四大漲50.62%，帶動稀土相關股票集體上揚。USA Rare Earth上漲12.36%，Energy Fuels漲近16.46%。新工廠提升本土產能MP Materials將在國防部支援下建設第二座磁鐵製造工廠，為國防和商業客戶提供服務。這座名為"10X"的工廠預計2028年開始試運行，稀土磁鐵製造能力達1萬噸。稀土磁鐵廣泛應用於電動汽車、風力發電機、軍用電子裝置等關鍵領域。報導稱，國防部將購買MP Materials新發行的可轉換優先股，同時獲得購買普通股的認股權證。據公司披露，這些可轉換股份和認股權證約佔MP Materials截至7月9日總股本的15%。公司CEO James Litinsky表示："這一舉措標誌著川普政府在加速美國供應鏈獨立方面採取的決定性行動。"該公司還預計將在其位於加利福尼亞州芒廷帕斯的工廠增加重稀土分離能力，鞏固其作為國家戰略資產的地位，在該工廠可在同一地點提取、分離和精煉高純度稀土材料。“我想非常明確地說，這不是國有化，”  James Litinsky周四在 CNBC 的《街頭吶喊》節目中表示，“我們仍然是一家蓬勃發展的上市公司。現在，我們有了一個很棒的新合作夥伴 —— 我們經濟上最大的股東美國國防部，但我們仍然掌控著公司。我們掌控著自己的命運。我們是由股東驅動的。”James Litinsky說，國防部對 MP 的投資可能成為與其他美國公司達成類似交易的典範。“這是一條新的前進道路，旨在加速自由市場發展，將我們所需的供應鏈引入國內，並確保重商主義不會損害我們實現這一目標的能力，” 利廷斯基說。國防部承諾在工廠建成後的十年內，確保100%採購該工廠生產的磁鐵產品。此外，國防部還為MP Materials的NdPr產品設定了每公斤110美元的價格底線，保障期同樣為十年。NdPr是製造永磁體的關鍵稀土化合物。美國國防部還保證，未來 10 年，MP Materials 儲存或銷售的釹鐠氧化物（NdPr）的最低價格為每公斤 110 美元。釹鐠氧化物是一種用於製造永磁體的稀土化合物。James Litinsky表示，如果市場價格低於每公斤 110 美元，美國將按季度向 MP Materials 支付差價。這位首席執行官稱，一旦 MP Materials 的第二座磁體工廠投入營運，若價格高於每公斤 110 美元，國防部將獲得 30% 的超額收益。James Litinsky說，國防部談判達成了一項非常艱難的交易。“納稅人將會賺很多錢，” 這位首席執行官說。除國防部投資外，摩根大通和高盛將提供10億美元融資支援製造工廠建設。MP Materials還預計從國防部獲得1.5億美元貸款，用於擴大Mountain Pass礦山的稀土分離能力。 (invest wallstreet)